12.06.2019 Auteur : Marco Wölfli

Artikel Nummer: 28048

Un marché créatif

Lorsque des sociétés logistiques ont besoin d’argent frais, les emprunts sont un moyen efficace pour se procurer des fonds. En cas de changements fondamentaux dans la structure de propriété, le rachat de l’emprunt est également une option.

Vu la phase actuelle de taux d’intérêt bas, les investisseurs se montrent particulièrement intéressés par des véhicules financiers promettant un rendement. Pour les sociétés, cela signifie que par le biais d’emprunts elles obtiennent de façon assez avantageuse de l’argent frais. De tels emprunts sont aussi fréquents chez les sociétés logistiques, ainsi que le montre un aperçu actuel.

Kühne + Nagel a lancé deux emprunts fin mai 2019, chacun d’une valeur de 200 M. de CHF. Le premier emprunt d’une durée de trois ans et cinq mois offre un taux d’intérêt de 0,02%. Le second est plus lucratif avec un taux de 0,2% et une durée de six ans. Les recettes prévues de 400 M. de CHF, la société basée à Schindellegi (canton de Schwyz) compte les investir dans des domaines d’ordre général. Markus Blanka-Graff, CFO, explique les motifs: «Ces emprunts permettent à Kühne + Nagel de profiter des taux d’intérêt actuellement attrayants et d’optimiser la structure financière. C’est en outre une chance supplémentaire pour coopérer avec le marché suisse des capitaux afin de soutenir notre stratégie.»

Ceva rachète un emprunt

Ceva Logistics Finance, filiale de Ceva, fait actuellement le contraire de Kühne + Nagel. Après la reprise par CMA CGM, Ceva a lancé une offre de rachat pour un emprunt. Ce dernier portait sur 300 M. d’EUR à un taux d’intérêt de 5,25% avec comme date d’échéance 2025. Les détenteurs de tels titres ont la possibilité de les proposer à Ceva Finance jusqu’au 2 juillet. Ils obtiennent 101% du prix d’achat plus les taux d’intérêt.

5 M. d’EUR pour Aves

Le volume de l’emprunt lancé récemment par Aves Transport est nettement plus petit. La société affiliée de l’allemande Aves One, une entreprise qui loue des wagons de chemins de fer et autres équipements de transport, a en effet émis un emprunt de 5 M. d’EUR avec un montant minimum à souscrire de 1000 EUR. L’emprunt court jusqu’en juillet 2024 et le taux d’intérêt est de 5,25%.

Les emprunts sont aussi un moyen adéquat pour financer la construction d’infrastructures coûteuses. Exemple: la zone économique spéciale du Gabon (GSEZ) qui a lancé début 2019 un emprunt de 57 M. d’USD. L’objectif de la GSEZ, soutenue non seulement par l’État gabonais mais aussi par l’Africa Finance Corporation et la société agricole Olam, est de mettre en place une infrastucture logistique. Elle vise surtout le secteur ferroviaire. L’emprunt d’une durée de dix ans est considéré comme exemple positif de la force du marché local des capitaux étrangers.